今起央行下调存贷款利率 缓解企业“融资难”

央行决定，金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍；5年以上房贷利率从6.55%将降为6.15%，降了0.4个百分点。照此计算，100万元贷30年，之前年利率6.55%，月供6353.6元。现在年利率6.15%，月供6092.3元，减少261.3元。

其他各档次贷款和存款基准利率相应调整，并对基准利率期限档次作适当简并。

这是继2012年7月后，两年多来央行首次降息。央行有关负责人称，此次利率调整的重点是要发挥基准利率的引导作用，有针对性地引导市场利率和社会融资成本下行，促进实际利率逐步回归合理水平，缓解企业融资成本高这一突出问题，为经济持续健康发展提供中性适度的货币金融环境。

两年多来首度降息为哪般

央行为何此时突然决定降息？货币政策取向是否发生变化？为什么采用非对称降息？为什么在降息的同时扩大利率浮动区间？

重在缓解企业“融资贵”问题

“此次利率调整的重点就是要发挥基准利率的引导作用，有针对性地引导市场利率和社会融资成本下行，促进实际利率逐步回归合理水平，缓解企业融资成本高这一突出问题，为经济持续健康发展提供中性适度的货币金融环境。”央行有关负责人如是说。

当前中国经济运行总体稳定，但下行压力较大，企业经营比较困难。特别是融资难、融资贵问题非常突出，成为中国实体经济发展和转型升级的一大羁绊。

“为缓解融资难融资贵国家已经采取了很多措施，包括定向降准，但降息其实是直接的，能够直接降低企业融资成本。特别是现在物价涨幅较低，为降息提供了充分的空间。”中国国际经济交流中心咨询研究部副部长王军指出。

非对称降息引导金融让利实体经济

值得注意的是，这次降息是非对称的。金融机构一年期贷款基准利率下调是0.4个百分点，一年期存款基准利率下调只有0.25个百分点。

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，由于此次采取非对称降息，缩小了银行利差，可能对银行未来一段时间的盈利有所影响。但从长远看，对银行业发展也是有力的倒逼，有助于银行通过自身努力增强盈利能力。

与别的政策工具在实际操作中容易走形或者跑冒滴漏相比，降息的操作简单，效果直接。北京金融衍生品研究院首席研究员赵庆明认为，降息的传导作用很快，效果会很快显现。特别是时值年末，企业银根偏紧，降息的效果更加明显，实体经济能够更快地享受到降息的红利。

此次降息，对百姓购房也是利好。交行首席经济学家连平分析，降息后房贷按揭贷款利率将相应降低，给有买房需求的百姓带来实惠，有助于支持自住型、改善型住房需求。

利率市场化改革再迈一步

在降息的同时，央行宣布存款利率浮动区间上限由基准利率的1.1倍扩大至1.2倍。这是自2012年6月存款利率上限扩大到基准利率的1.1倍后，我国存款利率市场化改革的又一重要举措。

“存款利率浮动区间扩大后，金融机构的自主定价空间也进一步拓宽，有利于促进其完善定价机制建设、增强自主定价能力、加快经营模式转型并提高金融服务水平，同时也有利于健全市场利率形成机制，更好地发挥市场在资源配置中的决定性作用。”央行有关负责人表示。

央行有关负责人表示，下一步将适时通过推进面向企业和个人发行大额存单等方式，继续有序推进存款利率市场化，同时进一步完善市场化的利率体系和利率传导机制，不断增强央行利率调控能力和宏观调控有效性。

央行降息后各档次存贷款基准利率：

存款利率方面，调整后活期存款利率为0.35%；三个月整存整取定期存款利率为2.35%；半年整存整取定期存款利率为2.55%；一年整存整取定期存款利率为2.75%；二年整存整取定期存款利率为3.35%；三年整存整取定期存款利率为4.00%。

贷款利率方面，一年以内（含一年）贷款利率为5.60%；一至五年（含五年）期利率为6.00%；五年以上为6.15%。

个人住房公积金贷款利率方面，五年以下（含五年）利率为3.75%，五年以上为4.25%。

央行降息从这些方面影响到我们：

一、房贷利率将出现下调（包括公积金贷款利率）

对于打算贷款买房，以及已购房、采取浮动利率合同的家庭来说，能节省一笔利息开支。

二、银行存款利率极有可能上升

银行存款流失是不争的事实，各家银行现在都将存款利率浮到上限，以获得存款。

原来这个上限是基准利率的1.1倍，现在变成了1.2倍。商业银行会开出更高的利息吸纳存款。

三、推动A股短期之内上涨

降息将促进资金面宽松，利好的消息也对人们心理带来正面影响。

四、债券市场上扬

事实上，近一个月以来债市已发力走牛。

五、宝宝类产品率将下行

货币基金率与资金面紧密相关，钱荒时货币基金大升。降息释放资金量时，市面上的钱变多，宝宝类产品率下行。

六、银行理财产品率将下行

除去资金面宽松之外，许多银行理财产品设置了率浮动条款，率据央行基准利率而调整。央行基准利率的大幅下降，一些新发的（部分已发行的）银行理财产品率也有望下降。

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